Açıklama: Yes Bank nasıl krize girdi?

Yes Bank nasıl oldu da en hareketli bankalardan biri olmaktan en stresli bankalar arasına girdi? Hangi sektörlere kredi verdi? RBI'nin kararları neden mevduat sahipleri ve tahvil sahipleri arasında endişe yarattı?

Ahmedabad'daki Yes Bank'ın önündeki kalabalık. (Ekspres fotoğraf/Javed Raja)

5 Mart'ta Hindistan Merkez Bankası, Yes Bank Yönetim Kurulu yerine Banka'nın mali durumundaki ciddi bozulma nedeniyle 30 gün süreyle Ancak genel halk arasında ve özellikle Yes Bank'taki mevduat sahipleri arasında paniğe neden olan, RBI'ler oldu. Para çekme işlemlerini 50.000 Rs'de sınırlama kararı. RBI, inandırıcı bir canlanma planının yokluğunda ve kamu yararı ve bankanın mevduat sahiplerinin çıkarları için Bankayı moratoryuma koymaktan başka alternatifi olmadığını söyledi…

Açıldığı 2004 ile 2015 yılları arasında Yes Bank en hareketli bankalardan biriydi. 2015 yılında, küresel bir finansal hizmetler şirketi olan UBS, aktif kalitesiyle ilgili ilk kırmızı bayrağı kaldırdı. UBS raporu, Yes Bank'ın geri ödemesi muhtemel olmayan şirketlere net değerinden daha fazlasını borç verdiğini belirtti. Ancak, Yes Bank birkaç büyük firmaya kredi vermeye devam etti ve beşinci en büyük özel sektör kredi kuruluşu oldu (bkz. Grafik 1).

Yes Bank bu zehirli varlıklara aşırı maruz kaldı. Yes Bank'ta sorunlu varlıkların (NPA) yükselmeye başlaması an meselesiydi.

Ancak Yes Bank'ın kredi verdiği firma ve sektörlerin türü krizin başlamasına neden oldu. Bir tahmine göre, Yes Bank kredilerinin %25 kadarı Bankacılık Dışı Finansal Şirketlere, emlak firmalarına ve inşaat sektörüne kullandırılmıştır. Bunlar, Hindistan ekonomisinin son birkaç yılda en çok mücadele eden üç sektörüydü. Grafik 2 ve 3'ün gösterdiği gibi, Yes Bank bu toksik varlıklara aşırı maruz kaldı. Yes Bank'ta sorunlu varlıkların (NPA) yükselmeye başlaması an meselesiydi.

Ekspres Açıklama artık Telegram'da. Tıklamak kanalımıza katılmak için buradayız (@ieexplained) ve en son gelişmelerden haberdar olun

Yine de, Grafik 4'ün gösterdiği gibi, Yes Bank'ın NPA'ları ülkedeki diğer bazı bankalar kadar endişe verici derecede yüksek değildi. Ancak onu iflasa karşı daha duyarlı hale getiren şey, NPA'larını dürüstçe tanıyamamasıydı - sonuncusu Kasım 2019'da olmak üzere üç farklı durumda, RBI onu NPA'ları yetersiz rapor ettiği için kaldırdı - ve bu tür kötü kredileri yeterince sağladı. Grafik 5, Yes Bank'ın esasen bir bankanın NPA'larla başa çıkma kabiliyetini haritalayan karşılık karşılama oranında nasıl zayıf kaldığını göstermektedir.

Asıl sorun borçluların borcunu ödeyememesi iken, Yes Bank'ın mali sorunlarını daha da artıran mevduat sahiplerinin tepkisi oldu. Yes Bank, NPA'larda bocalarken, hisse fiyatı düştü ve halkın ona olan güveni düştü. Bu, yalnızca yeni hesap açmaktan çekinen mudilere değil, aynı zamanda geçen yıl Nisan ve Eylül ayları arasında 18.000 rupiden fazla para çeken mevcut mudilerin büyük para çekmelerine de yansıdı. Ekim ve Şubat ayları arasında %20'ye kadar daha fazla para çekme işleminin gerçekleşebileceği tahmin ediliyor.

Yani esasen, Yes Bank hem mudilerden hem de borçlulardan sermaye (para) kaybetti.

Yes Bank'ın düşüşü diğer özel sektör bankalarını etkiler mi?

Bankacılık sistemi güvene dayalıdır. Evet Bankası olayı muhtemelen mudileri özel sektör bankalarından uzaklaştırabilir. AnandRathi Equities tarafından yapılan bir analiz, diğer özel bankalar üzerindeki bulaşma etkisini değerlendirmeye çalışıyor.

Raporda şöyle deniyor: Bu gelişmelerle birlikte, belirli özel bankalar için mevduat büyümesinin yavaşlamasını ve bunun da daha düşük kredi büyümesine yol açmasını bekliyoruz. Yukarıdaki tablo 11 özel bankanın hesaplanan risk bazlı puanlarını göstermektedir.

Oku | Yes Bank'ın kurucusu Rana Kapoor ED'ye gönderildi, kızı İngiltere'ye uçmaktan vazgeçti

Yes Bank'ın canlanmasına RBI'nin çözümü nedir; neden tartışma yarattı?

6 Mart'ta RBI, Yes Bank için taslak canlanma planını yayınladı. Buna göre, Hindistan Devlet Bankası %49 hisseyi alabilir ve önümüzdeki üç yıl boyunca en az %26'yı elinde tutabilir.

Bu konu henüz çözülmemişken, RBI'nin bir başka kararı Yes Bank yatırımcıları arasında şaşkınlık yarattı.

Rana Kapoor, 11 Mart'a kadar acil serviste gözaltında tutuldu (Ekspres fotoğraf/Nirmal Harindran)

RBI, Yes Bank tarafından artırılan Ek Kademe 1 (veya AT1) sermayesinin tamamen silineceğini belirtti. Başka bir deyişle, AT1 tahvil kategorisi altında Yes Bank'a borç para verenler tüm paralarını kaybedeceklerdi.

Ayrıca okuyun | Yes Bank'ta kriz baş gösterirken, altı ay içinde mevduat sahipleri 18.000 Rs aldı

10.800 crore kadar Rs bu kategoriye giriyor ve Franklin Templeton, UTI Mutual Fund, SBI Pension Fund Trust, vb. Gibi birçok popüler yatırım fonu kaybetmeye devam ediyor. Dolaylı olarak, birçok ortak yatırımcı da yatırımlarını kaybedecek.

Evet Banka krizi: AT1 sermayesi nedir?

Bir bankada, sermayenin (paranın) farklı katmanları (hiyerarşileri) vardır. En üst kademe veya T1 öz sermayeye sahiptir - yani sahipler ve hissedarlar tarafından yatırılan para. En riskli sermaye kategorisidir. Sonra, bir bankanın piyasadan para toplamak için dalgalandırdığı farklı türde tahviller (AT1 ve AT2 gibi) vardır. Sonuncusu mudi - parasını bankanın tasarruf hesabına park eden kişi.

Mevduat sahibinin parası en güvenli sermaye türüdür. Bir şeyler ters gittiğinde, önce mevduat sahibine, en son sermaye sahibine geri ödeme yapılır. İşler iyi gittiğinde, mevduat sahibi en düşük ödülü (getiri oranı) alırken, öz sermaye sahipleri en fazla kârı elde eder.

Bir sorun yaratan şey, RBI'nin öz sermaye ile aynı sermaye kademesinde (yani Kademe 1) olan AT1 tahvilleri yoluyla artırılan sermayenin, özsermaye olmasa bile silineceğini söylemesidir.

Oku | Evet Banka batık kredileri: 10 büyük gruptan 44 şirket 34.000 crore Rs'ye sahip

Rana Kapoor, Cuma günü geç saatlerde kara para aklama suçlamasıyla tutuklandı. (Ekspres fotoğraf/Nirmal Harindran)

Yes Bank'a borç veren yatırım fonları yani tahvil sahipleri haksız yere silindiklerini savunuyorlar. Öz sermayenin AT1'den önce silinmesi gerektiğini savunuyorlar. Ancak RBI onlara kural kitabını fırlattı. Her durumda, bu konu sadece mahkemede karara bağlanacaktır.

Arkadaşlarınla ​​Paylaş: