Bankalar olarak şirketler: Bu tavsiyeye ne yol açtı ve neden eleştiriye uğradı?
Yakın tarihli bir RBI raporu, büyük kurumsal ve endüstriyel evlere özel bankaların mülkiyetine izin verilmesi gerektiğini tavsiye etti. Bu tavsiyeye ne yol açtı ve neden eleştiri konusu oldu?
Hindistan Rezerv Bankası. (Dosya Fotoğrafı) Hindistan Merkez Bankası İç Çalışma Grubu tarafından yakın zamanda yayınlanan bir rapor, eleştirinin yanı sıra çok fazla dikkat çekti. IWG, Hint özel sektör bankaları için mevcut mülkiyet yönergelerini ve kurumsal yapıyı gözden geçirmek üzere kuruldu ve geçen hafta raporunu sundu.
IWG birkaç tavsiye sundu, ancak özellikle bir tanesi çok fazla endişe yarattı. Bu, büyük kurumsal/endüstriyel evlerin özel bankaların destekçisi olmasına izin vermekle ilgiliydi.
LinkedIn'de yayınlanan ortak bir yazıda, eski RBI Valisi Raghuram Rajan ve eski RBI Vali Yardımcısı Viral Acharya şiddetle eleştirildi IWG'nin bir bomba gibi nitelendirdiği öneri. Rajan ve Acharya, bu (kamu sektörü/hükümete ait) bankaların mevcut yapısı altındaki zayıf yönetimi, endüstriyel evlerin oldukça çelişkili bir mülkiyet yapısıyla değiştirmenin 'bir kuruş akıllıca aptallık' olacağını yazdı.
IWG neden kuruldu ve önerileri nelerdi?
Herhangi bir ülkedeki bankacılık sistemi, ekonomik büyümenin sürdürülmesi için kritik öneme sahiptir. Hindistan'ın bankacılık sistemi, bankaların özel sektöre ait olduğu Bağımsızlık'tan bu yana çok değişti ve bu da birkaç iş ailesinin elinde büyük bir kaynak konsantrasyonuna neden oldu.
Banka kredilerinin daha geniş bir alana yayılmasını sağlamak, kötüye kullanımını önlemek, daha büyük hacimli kredi akışını öncelikli sektörlere yönlendirmek ve onu ekonomik kalkınmanın etkin bir aracı haline getirmek için hükümet, 1969'da (14 banka) bankaların millileştirilmesine başvurdu ve tekrar 1980 yılında (6 banka).
1990'ların başındaki ekonomik liberalleşmeyle birlikte, ekonominin kredi ihtiyaçları arttı ve özel bankalar resme yeniden girdi. Grafik 1'in gösterdiği gibi, bunun kredi büyümesi üzerinde olumlu bir etkisi oldu.
Bununla birlikte, otuz yıllık hızlı büyümeden sonra bile, Hindistan'daki bankaların toplam bilançosu hala GSYİH'nın yüzde 70'inden daha azını oluşturuyor; bu, bu oranın %175'e yakın olduğu Çin gibi küresel emsallerine kıyasla çok daha az.
Ayrıca, özel sektöre verilen yerel banka kredisi, Çin, Japonya, ABD ve Kore gibi ekonomilerde yüzde 150'nin üzerindeyken GSYİH'nın sadece %50'sidir. Başka bir deyişle, Hindistan'ın bankacılık sistemi, büyüyen bir ekonominin kredi taleplerini karşılamak için mücadele ediyor. Dünyanın en büyük 100 bankasında büyüklüklerine göre sadece bir Hint bankası var. Ayrıca, Hint bankaları aynı zamanda en düşük maliyetli olanlardan biridir.
Ayrıca okuyun | Şirketler için banka lisansları: RBI grubu uzmanların tavsiyelerini görmezden geldi
Hindistan'ın hızlı büyümek istiyorsa bankacılık sistemini güçlendirmesi gerektiği açık. Bu bağlamda, Grafik 2, 3 ve 4'ün gösterdiği gibi, kamu sektörü bankalarının özel bankalara karşı istikrarlı bir şekilde zemin kaybettiğini belirtmek çok önemlidir. Özel bankalar sadece daha verimli ve karlı olmakla kalmaz, aynı zamanda daha fazla risk iştahına sahiptir.
Bu arka planda, IWG'den sadece özel sektör bankacılığını geliştirmekle kalmayıp aynı zamanda daha güvenli hale getirecek değişiklikler önermesi istendi.
Çoğunlukla, IWG'nin tavsiyeleri, mudilerin çıkarlarının güvence altına alınması ve bankaların ve onların destekçilerinin sistemle oynayamaması için ihtiyatlı normları desteklemeleri bakımından istisnai değildir.
Kaynak: RBI Büyük şirketlerin kendi bankalarını yüzdürmelerine izin verilmesi tavsiyesi neden eleştiriliyor?
Tarihsel olarak RBI, bankaların ideal sahiplik durumunun verimlilik, eşitlik ve finansal istikrar arasında bir dengeyi desteklemesi gerektiği görüşündeydi.
Özel bankaların daha büyük bir oyunu risksiz değildir. 2008 küresel mali krizi bunun bir örneğiydi. Ağırlıklı olarak devlete ait bir bankacılık sistemi, bir kurum olarak devlete duyulan güven nedeniyle finansal olarak daha istikrarlı olma eğilimindedir.
Editoryal | Dikkatli açın: Bankacılık sektörünün daha fazla rekabete ihtiyacı var. Ancak şirketlerin güçlü düzenlemeler olmadan girmesine izin vermek sistemik riski artırabilir
Üstelik, özel banka sahipliğinde bile, geçmiş düzenleyiciler bunun iyi çeşitlendirilmiş olmasını tercih ettiler - yani tek bir sahibin çok fazla hissesi yok.
Daha spesifik olarak, büyük şirketlere - yani, grubun finansal olmayan işinin toplam varlıklar veya brüt gelir açısından %40'tan fazlasını oluşturduğu, toplam aktifleri 5.000 crore veya daha fazla olan iş evlerine izin verilmesindeki ana endişe - kendi bankalarını açmak, temel bir çıkar çatışması veya daha teknik olarak bağlantılı kredilendirmedir.
Raghuram Rajan ve Viral Acharya, IWG'nin önerisini sert bir şekilde eleştirdi ve bunu bir bomba gibi nitelendirdi. (Dosya Fotoğrafları) Bağlı kredi nedir?
Basitçe söylemek gerekirse, bağlantılı kredilendirme, bir bankanın destekleyicisinin aynı zamanda bir borçlu olduğu bir durumu ifade eder ve bu nedenle, bir destekleyicinin mevduat sahiplerinin parasını kendi girişimlerine kanalize etmesi mümkündür.
Bağlantılı borç verme uzun süredir devam ediyor ve RBI bunu tespit etmede her zaman eğrinin gerisinde kaldı. ICICI Bank, Yes Bank, DHFL vb.'deki son olaylar bağlantılı kredilendirme örnekleriydi. Kredilerin sürekli yeşillendirilmesi (borçlunun bir öncekini geri ödemesini sağlamak için birbiri ardına verilen kredi) genellikle bu tür kredilendirmenin başlangıç noktasıdır.
Banka dışı bir finans şirketinin veya NBFC'nin (birçoğu büyük şirketler tarafından desteklenmektedir) aksine, bir banka sıradan Hintlilerden mevduat kabul eder ve bunu daha riskli yapan da budur.
Basitçe söylemek gerekirse, borç alanlar (büyük şirketler) sınıfını borç verenler (bankalar) sınıfından ayrı tutmak ihtiyatlıdır. Japonya'nın Keiretsu'su ve Kore'nin Chaebol'u gibi bu tür karışmaların geçmişteki örnekleri, daha geniş ekonomi için feci sonuçlarla 1998 krizi sırasında çıkmaza girdi.
Geçmişte, RBI her zaman bu öneriye kaşlarını çattı. Aslında, IWG uzmanlar grubuna ulaştığında, biri hariç, hepsinin büyük kurumsal/endüstriyel evlerin bir bankayı tanıtmasına izin verilmemesi gerektiği görüşünde olduğunu gördü.
AçıklaKonuşma | Hindistan ekonomisinin büyüme endişelerini neler tetikliyor?
O zaman neden tavsiye ediyorsun?
Hindistan ekonomisi, özellikle özel sektör, büyümek için paraya (krediye) ihtiyaç duyuyor. Devlete ait bankalar, kredi verebilmek şöyle dursun, sorunlu varlıklarını kontrol altına almak için mücadele ediyor.
Hükümet finansmanı Covid krizinden önce zaten gergindi. Büyümenin durmasıyla birlikte gelirler düştü ve hükümetin kamu sektörü bankaları aracılığıyla büyümeyi zorlama yeteneği sınırlı.
Derin cepleri olan büyük şirketler, Hindistan'ın gelecekteki büyümesini finanse edecek finansal kaynaklara sahip olanlardır.
Tabii ki, bu seçeneği seçmek ciddi riskler olmadan değildir.
Açıklamayı Kaçırmayın | Karvy borsadan ihraç edildiğinde, müşterilerine ne olur?
Arkadaşlarınla Paylaş:
