Faiz oranları düşürüldü, kesilmedi: Küçük tasarruflara yatırım yapmalı mısınız?

Pek çoğu, faiz oranlarını düşürme emrinin geri çekilse de, gelecek şeylerin bir göstergesi olduğunu düşünüyor; yatırımcılar, oranların hangi yönde hareket ettiğini not etmelidir.

Yatırımcılar, küçük tasarruf planları ve banka mevduatlarındaki faiz oranlarının hangi yönde hareket ettiğini dikkate almalı ve buna göre uzun vadeli bir çağrı yapmalıdır.

Bir duyuruyu izleyen 24 saat içinde 40-110 baz puanlık keskin indirim çeşitli küçük tasarruf planlarındaki faiz oranlarında, hükümet emrini geri çekti Perşembe günü. Ancak birçoğu, geri dönüşün geçici olabileceğini ve Çarşamba günü açıklanan oranların nereye gittiklerinin bir göstergesi olduğunu düşünüyor. Yatırımcılar, küçük tasarruf planları ve banka mevduatlarındaki faiz oranlarının hareket ettiği yönü not etmeli ve buna göre uzun vadeli bir çağrı yapmalıdır.

Bülten| Günün en iyi açıklayıcılarını gelen kutunuza almak için tıklayın

Hükümet neyi açıkladı ve ne değişti?

Çarşamba günkü duyuruda, faiz oranları kamu yardım fonunda (PPF) %7,1'den %6,4'e, Ulusal Tasarruf Sertifikasında (NSC) %6,8'den %5,9'a, kız çocukları tasarruf programında %7,6'dan %6,9'a düşürüldü Sukanya Samriddhi Yojana ve 2021-22'nin ilk çeyreği için küçük tasarruf planlarında %4'ten %3,5'e.

Küçük tasarruf oranları, Hindistan Merkez Bankası'nın ekonomiyi desteklemek için oranları düşürmesiyle son bir yılda düşen gösterge devlet tahvillerinin getirileriyle bağlantılı.

Geri dönüş 24 saat içinde geldi. Maliye Bakanı Sitharaman tweetledi: GoI'nin (Hindistan Hükümeti) küçük tasarruf planlarının faiz oranları, 2020-2021'in son çeyreğinde var olan oranlarda, yani Mart 2021'den itibaren geçerli olan oranlarda olmaya devam edecek. Gözetim tarafından verilen emirler geri çekilecektir.

Bunu nasıl okumalı?

Bankacılar, hükümetin faiz indirimini şimdilik ertelemiş olabileceğini, ancak yazının duvarda olduğunu söylüyorlar. İsmini vermek istemeyen bir bankacı, konut kredisi faiz oranlarının %7'nin altında olduğu bir dönemde küçük tasarruf araçlarında %7-8 civarında sabit faiz beklenemeyeceğini söyledi.

Birçoğu, hükümetin indirimli oranları ya 1 Nisan 2021'den geriye dönük olarak önümüzdeki birkaç ay içinde ya da 1 Temmuz'dan başlayarak gelecek çeyrekte tekrar açıklayabileceğini düşünüyor.

Ekonomistler ayrıca, merkezi hükümetin açığını finanse etmek için küçük tasarruf fonunu kullandığı ve açık finansman maliyetini düşürmeye çalıştığı için, küçük tasarruf oranlarında bir düşüşe gideceğini ve bunun önümüzdeki çeyrekte gerçekleşebileceğini söylüyor.

Faiz oranlarında indirim, hükümetin insanların harcama yapmasını ve ekonomiye ivme kazandırmasını istediği anlamına gelse de, bu, ileriye dönük olarak bankaların sabit mevduat faiz oranlarını daha da rasyonalize etmesine yol açacak ve getirileri daha da azaltacaktır. Daha düşük bir oran, enflasyon %5 civarında seyrederken çoğu borçlanma aracında negatif reel getiri oranı anlamına gelir.

ŞİMDİ KATIL :Ekspres Açıklamalı Telegram Kanalı

Oranlar daha yüksekken küçük tasarruf araçlarına mı yatırım yapmalısınız?

Mali müşavirler, hükümetin kesintileri önümüzdeki birkaç ay içinde açıklamasının beklendiği için yapılabilecek fazla bir şey olmadığını söylüyor. Bir yatırımcının yapabileceği en iyi şey, üç ayda bir bileşik frekansa sahip, yüksek faiz getirici küçük bir tasarruf aracına yatırım yapmaktır, çünkü bu durumda, hükümetin açıklama yapmaması koşuluyla, en azından bu çeyrek için daha yüksek bir oran kazanacaktır. Varlık Yöneticileri'nin kurucusu Surya Bhatia, 1 Nisan'dan geriye dönük olarak Mayıs ayında revize edilen oranların geçerli olduğunu söyledi.

Faiz oranı yıllık olarak bileşik hale getirilen enstrümanlar için artık yatırımcıların yapabileceği pek bir şey yok. Hükümet bir çeyrek sonra oranlarda bir revizyon ilan etse bile, bu tür araçlara ilişkin oranlar büyük olasılıkla 1 Nisan 2021'den itibaren geçerli olacaktır.

Şimdilik borç yatırım stratejiniz ne olmalı?

Faiz oranlarının bir süre düşük kalması muhtemel olduğundan, uzun vadede borç planlarına yatırım yapılmaması gerektiğine dair bir fikir var. Uzun vadeli planlara yatırım yapılmamalı ve 2-3 yıllık yatırım yapılmalıdır. Bhatia, getiriler arttığında, daha uzun vadeli fonlar veya planlar için gidilebileceğini söyledi.

Fon yöneticileri, borç yatırımcılarının kısa vadeli fonlara ve aktif olarak yönetilen vadeli fonlara gidebileceğini söylüyor. İsmini vermek istemeyen bir fon yöneticisi, repo faizlerinin 31 Aralık 2019'dan bu yana %5,15'ten %4'e düştüğünü, 3 yıllık AAA dereceli şirket tahvillerinin (CB) getirisinin %6,8'den %6,8'e düştüğünü söyledi. yaklaşık %5,2, bu da yüksek kaliteli kağıtlarda anlamlı bir aktarım olduğu anlamına gelir. Ancak aynı dönemde 3 yıllık AA notlu CB'nin getirisi %7,85'ten %7,96'ya yükselirken, 3 yıllık A notlu CB'nin getirisi %9,47'den %9,21'e düştü.

Bir fon yöneticisi, yatırımcıların aktif vadeli yönetim stratejisine gidebileceğini ve daha iyi borç portföyü getirisi için kısa ila orta vadeli fonlara ve dinamik vadeli tahvil fonlarına bakabileceğini söyledi.

Bununla birlikte, sabit mevduat ve diğer enstrümanlardaki düşük faiz oranları nedeniyle borç yatırımları çekici olmadığı için uzmanlar, uzun vadeli bileşik faydanın yalnızca açığı artıracağı için hisse senetlerinin daha da çekici göründüğünü söylüyor.

Önümüzdeki beş yıl için bir öz sermaye planına yatırım yaparsanız ve bu, bir borç yatırımı üzerinde mütevazı bir prim bile üretirse, bileşik oluşturma ve vergi açısından daha verimli olması nedeniyle önemli ölçüde daha yüksek bir getiri sağlayacaktır.

Oranlar nasıl belirlenir ve oranların düşürülmesi hükümete nasıl yardımcı olur?

Küçük tasarruf planlarındaki faiz oranları, benzer vadeye sahip gösterge devlet tahvillerindeki hareketle uyumlu olarak üçer aylık dönemlerde sıfırlanmaktadır.

Örneğin, 10 yıllık bir devlet tahvilinin getirisi, Nisan 2020'deki yaklaşık %6,8'den şimdi yaklaşık %6,1'e düştü. Son bir yıldır, gösterge devlet tahvillerinin getirileri %5,7 ile %6,2 arasında değişiyor. Bu, hükümete gelecekte küçük tasarruf planlarındaki oranları düşürmesi için hareket alanı sağlıyor. Faiz oranlarının düşürülmesi hükümetin faiz maliyetlerini düşürmesine yardımcı olurken, yatırımcılara, özellikle yaşlı vatandaşlara ve orta sınıfa zarar verecektir. Küçük tasarruflar, özellikle pandemi hükümet açığının şişmesine ve daha fazla borçlanmaya yol açmasından sonra, hükümet açığını finanse etmenin önemli bir kaynağı haline geldi. 2020-21 Gözden Geçirilmiş Tahminlerde, hükümet küçük tasarruflar yoluyla 4,8 bin milyar Rs'lik Bütçe Tahminlerine karşı 4,8 bin milyar Rs artıracağını tahmin etti. 2021-22'de, küçük tasarruflarla yapılan borçlanmalar 3.91 lakh crore Rs'ye sabitlendi. Daha yüksek bir merkezi hükümet borcu bazında daha düşük oranlar, borçlanma maliyetlerini kontrol altında tutmaya yardımcı olur.

Enflasyon nasıl hareket etti ve bankalar mevduat kesintilerine paralel olarak borç verme oranlarını mı düşürdü?

En son perakende enflasyon verileri, manşet rakamının Ocak ayında 16 ayın en düşük seviyesi olan %4,06'dan Şubat'ta üç ayın en yüksek seviyesi %5,03'e yükseldiğini gösterdi. Bunun ışığında bazı küçük tasarruf ürünleri reel faiz oranları açısından fazla getiri sağlamayabilir. Çarşamba günkü duyuru, ticari bankaların genel mevduat oranlarında benzer bir düşüşün arka planında geldi.

En son RBI verilerine göre, Mart 2020 ile Şubat 2021 arasında orta vadeli mevduat faizleri 144 baz puan düştü. Planlı ticari bankaların uyguladığı yeni rupi kredilerinde ağırlıklı ortalama borç verme oranı, Mart 2020'den bu yana 112 baz puanlık bir düşüşe tanık oldu. Ancak mevduat faizlerindeki düşüş, borç verme oranlarına kıyasla daha hızlı oldu. RBI, zayıf kredi talebinin ortasında kalıcı fazla likidite nedeniyle mevduat oranlarındaki ayarlamanın Covid-19 sonrasında hızlandığını kaydetti.

Aynı dönemde, fon bazlı borç verme faiz oranının (MCLR) bir yıllık medyan marjinal maliyetinin kümülatif olarak 94 baz puan yumuşaması, toplam fon maliyetinde düşüşe işaret etmektedir.

Arkadaşlarınla ​​Paylaş: