Açıklama: Devlet tahvillerine doğrudan yatırım yapmadan önce dikkate alınması gerekenler

Daha fazla katılım, hükümetin yıllık yaklaşık 12 lakh crore Rs olarak tahmin edilen genişleyen borçlanma planını destekleyecektir.

Devlet tarafından ihraç edilen borçlanma araçları en güvenli yatırım şekli olarak kabul edilir. (Dosya fotoğrafı)

Bu haftanın başlarında, Hindistan Merkez Bankası, perakende yatırımcıların devlet tahvilleri piyasasına doğrudan katılmalarına izin veren bir plan açıkladı. Bir portal aracılığıyla RBI ile bir 'Perakende Doğrudan Yaldızlı Hesap' (RDG Hesabı) açabilir ve sürdürebilirler; bu, aynı zamanda G-Sec'lerin birincil ihracına ve ikincil piyasaya erişim de sağlar. Şubat ayında RBI, bu risksiz sabit gelir segmentine perakende erişim teklif etmişti.

Daha fazla katılım, hükümetin yıllık yaklaşık 12 lakh crore Rs olarak tahmin edilen genişleyen borçlanma planını destekleyecektir. Ayrıca banka sabit mevduatları ve postane tasarrufları için rekabet oluşturabilir.

G-Sec nedir?

Bunlar devlet tarafından ihraç edilen borçlanma araçlarıdır. En güvenli yatırım şekli olarak kabul edilirler; hükümet, geri ödemede zorluklarla karşılaşırsa, vergiler ve diğer yollarla fon toplama seçeneğine sahip olduğundan temerrüde düşmeyecektir. Perakende yatırımcıların hazine bonoları, devlet tahvilleri, devlet altın tahvilleri ve Devlet Kalkınma Kredileri alıp satmalarına izin verildi.

Halihazırda, perakende yatırımcıların devlet tahvili ihalelerinde rekabetçi olmayan teklif vermelerine izin verilmektedir. NDS-OM'ye (Anlaşmalı İşlem Sistemi-Sipariş Eşleştirme) borsalar aracılığıyla erişebilirler, bu da yaldız talebini toplayacak ve NDS-OM'de RBI'ye yerleştirecektir.

Artık bir perakende yatırımcı RBI ile bir yaldızlı hesap açabilir ve NDS-OM'ye doğrudan teklif verebilir ve ikincil piyasada ticaret yapabilir. Şimdiye kadar sadece bankalar, piyasa yapıcılar, sigorta şirketleri, yatırım fonları, yabancı portföy yatırımcıları ve yüksek net değerli bireyler gibi kurumsal oyuncular bu platforma doğrudan erişebildi. Yaldızlar normalde NDS-OM'de her biri 5 crore Rs'de işlem görür, ancak perakende yatırımcıların minimum 10.000 Rs yatırımla işlem yapmalarına izin verilir.

RBI şeması nasıl çalışacak?

Online kaydolmak için yatırımcıların Hindistan'da bir rupi tasarruf banka hesabına, PAN'ye ve KYC için geçerli bir belgeye sahip olmaları gerekir. Yerleşik olmayan perakende yatırımcılar, 1999 tarihli Döviz Yönetimi Yasası uyarınca devlet tahvillerine yatırım yapma hakkına sahiptir. Bir RDG Hesabı tek başına veya ortaklaşa açılabilir.

Yatırımcılar çevrimiçi bir form doldurur. RDG Hesapları açıldıktan sonra, portala erişim detayları SMS/e-posta yoluyla iletilecektir. Hesabın açılması/sürdürülmesi veya teklif verilmesi için herhangi bir ücret alınmayacaktır.

Birincil piyasa katılımı için, menkul kıymet başına yalnızca bir teklife izin verilir. Ödeme net-bankacılık/UPI yoluyla yapılabilir. UPI kullanılırsa, tekliflerin sunulması sırasında bağlantılı banka hesabındaki fonlar bloke edilebilir; meblağ, açık artırmadaki tahsisattan borçlandırılacaktır. Benzer bir imkan, bankalar aracılığıyla da zaman içinde kullanıma sunulacaktır.

Tahsis edilen menkul kıymetler, ödeme gününde yatırımcının RDG Hesabına kredi ile ihraç edilecektir. Varsa iadeler yatırımcının banka hesabına yatırılacaktır.

İkincil piyasa işlemleri için, kayıtlı yatırımcılar, yaldız satın almak veya satmak için portaldaki bir işlem bağlantısına erişebilir. Satın alınan menkul kıymetler, ödeme gününde RDG Hesabına yatırılacaktır. RBI, programın başlama tarihini açıklayacaktır.

Yatırımcılar nasıl yararlanabilir?

G-Sec'ler, çeşitli borç yatırım seçeneklerine katkıda bulunur. Faiz gelirinin yanı sıra, yatırımcılar faiz oranlarının gidişatına bağlı olarak yaldızlar ticareti yaparak da sermaye kazançları elde edebilirler. Eğer bir kişi %6 getirisi olan bir bonoya sahipse, bono getirilerindeki artış, bononun fiyatını düşürür. Dolayısıyla, tahvili vadesinden önce takas etmek isterse, getirideki artış sermaye kaybına neden olur. Öte yandan, %6'nın altına düşen getiri, tahvil fiyatı yükseleceği için yatırımcıya fayda sağlayacaktır.

Yatırımcılar ayrıca emeklilik için birikim yapmaları durumunda düşük yeniden yatırım riskiyle karşı karşıya kalırlar. Sabit mevduatlar maksimum 10 yıllık bir vade için mevcut olup yatırımcıyı yeniden yatırım riskine maruz bırakırken, bir G-Sec yatırımcısı kendisini 20-30 yıl boyunca mevcut getiriye kilitleyebilir.

Doğrudan yatırım yapmanın riskleri nelerdir?

G-Sec'ler oldukça değişken olduğundan, yatırım uzmanları, bu araçları gerçekten anlayan veya vadeye kadar elde tutmak isteyen yatırımcıların bunlara bakmaları gerektiğini söylüyor. Birçoğu, bunların güvenli varlık sınıfı olmasına rağmen, G-Sec'lere yatırım yapan yatırım fonu planları aracılığıyla yatırım yapmanın daha iyi olduğunu savunuyor. Vadeye kadar elde tutmak isteyen ve oynaklıktan rahatsız olmayan yatırımcılar için doğrudan gitmenin avantajlarından biri de yatırım fonlarının uyguladığı gider oranından tasarruf etmeleridir.

Kağıtlar vadesinden önce piyasada işlem görürse, G-Sec hem faiz geliri hem de sermaye kazançları üzerinden vergi alır. Faiz geliri, marjinal vergi oranında vergiyi çeker ve %10 oranında sermaye kazancı sağlar. Kağıtlar vadeye kadar tutulursa, G-Sec'ler sermaye kazancı vergisi almaz.

Bülten| Günün en iyi açıklayıcılarını gelen kutunuza almak için tıklayın

Doğrudan G-Sec'lere yatırım yapılırsa nelere dikkat edilmelidir?

G-Sec getirileri çeşitli faktörler nedeniyle hareket ediyor ve yatırımcıların hem yerel hem de küresel gelişmeleri takip etmesi gerekecek. Piyasada sabit getirili yatırımcıların faiz oranlarının yönü ile battığını ve yelken açtığını söylüyorlar. Yatırımcılar, yükselen bir faiz oranı rejiminde sermaye kaybı yaşar ve düşen bir faiz oranı ortamında sermaye kazancı elde eder. Yaldızlar vadeye kadar tutulduğunda bu risk ortadan kalkar.

Enflasyon ve faiz oranları ise ekonomik büyüme, kredi notu, para arzı, devlet borçlanması, küresel likidite ve jeopolitik gelişmeler gibi çeşitli faktörlerden etkilenmektedir. Dolayısıyla yatırımcıların tüm bunlara dikkat etmesi gerekiyor.

Arkadaşlarınla ​​Paylaş: