Açıklama: Bankalarda sabit mevduata (FD) yatırım yapmalı mısınız?

Yüksek enflasyon ve düşen faiz oranları durumunda, bankalardaki sabit mevduatlar (FD'ler), özellikle en yüksek marjinal vergi diliminde olanlar için, bir yatırımcının varlık tahsisinde arka koltukta oturmak zorunda kalacaktır.

FD'ler 1990'larda düşük riskli, yüksek faizli bir yatırımdı; o zamandan beri işler dramatik bir şekilde değişti. (Bloomberg Fotoğrafı: Dhiraj Singh)

Hindistan da dahil olmak üzere dünyanın dört bir yanındaki merkez bankaları, para politikası önlemleri yoluyla pandemi tarafından tahrip edilen ekonomileri yeniden canlandırmaya çalışırken, faiz oranlarının belki de önümüzdeki birkaç yıl boyunca düşük kalması bekleniyor. Finansal piyasaları istikrara kavuşturmak ve ABD ekonomisini canlandırmak isteyen Federal Rezerv geçen hafta yeniden onaylanmış planlar gösterge faiz oranlarını en az 2023'e kadar sıfıra yakın tutmak.

Yüksek enflasyon ve düşen faiz oranları durumunda, bankalardaki sabit mevduatlar (FD'ler), özellikle en yüksek marjinal vergi diliminde olanlar için, bir yatırımcının varlık tahsisinde arka koltukta oturmak zorunda kalacaktır.

FD'leri nasıl görmelisiniz?

1995'te Hindistan Devlet Bankası, üç yıldan uzun vadeli mevduatlara %13'lük bir faiz oranı teklif etti. Cazip bir teklifti ve gelir seviyelerinin düşük olması ve çoğu kişinin daha düşük vergi dilimlerine girmesi, vergi sonrası çift haneli getiriler anlamına geliyordu. FD'ler o zamanlar düşük riskli, yüksek faizli bir yatırımdı; o zamandan beri işler dramatik bir şekilde değişti.

Çevrimiçi hedefe dayalı bir yatırım deneyimi platformu olan Happyness Factory'nin kurucusu Amar Pandit, FD'lerin bankalara verilen düşük maliyetli krediler olduğunu ve bir yatırım yolu olarak görülmemesi gerektiğini söyledi.

Hızlı bir hesaplama, bazı eski yatırımcıların banka FD'lerine yatırım yapmaktan hala rahatlık elde etmeleri dışında, FD'lerin yüksek vergi dilimlerinde olanlar için fazla yatırım mantıklı olmadığını gösteriyor. Bununla birlikte, son birkaç yılda, bu rahatlık da sarsıldı - mevduat sahipleri, RBI para çekme işlemlerine bir moratoryum/sınır uyguladığı için mevduatlarının önce PMC Bank'ta ve ardından Yes Bank'ta sıkışıp kaldığını gördüler. Yatırımcılara ayrıca, FD vade ödemelerinde temerrüde düşülmesi durumunda mevduat sigortalarının yalnızca 5 lakh Rs'ye kadar olan ödemeleri kapsayacağı hatırlatıldı.

Gerçekten de, FD'ler artık 20-25 yıl önce yaptıkları amaca hizmet etmiyor. Herhangi bir yatırımın amacı, belirli bir süre boyunca varlıkların değerini artırmaktır, ancak mevcut senaryodaki faiz oranları ve yüksek enflasyon ile - ve en yüksek vergi dilimine giren biri için pek mantıklı değil. , dedi Pandit. Likidite için, bireyler bir miktar parayı sabit mevduatta tutabilirler.

Ancak evet, vergi ödemesi gerekmeyen veya en düşük vergi dilimine girenler, vergi sonrası yaklaşık yüzde 5 getiri sağlayacak olan FD'leri kesinlikle dikkate alabilirler. Yüksek net değerli bireyler (HNI'ler) bile varlıklarının bir kısmını bir çeşitlendirme stratejisi olarak FD'lere park edebilir.

Ayrıca Paranızı Açıkladı | SBI'nin ev, otomobil, eğitim krediniz için kredi yeniden düzenleme planını anlama

FD'ler enflasyona karşı koruma sağlıyor mu?

Herhangi bir finansal araç, paranızı büyütme amacına hizmet etmelidir - bu nedenle, bir FD'ye para koymadan önce görülmesi gereken ilk şey, yatırıma gerçek büyüme sağlayıp sağlamadığıdır (enflasyon net).

Oynaklık, yatırım fonlarına yatırım yapan birçok kişi tarafından bir risk olarak görülürken, enflasyon FD yatırımları için büyük bir risk olarak görülmelidir. Enflasyona göre düzeltilirse, sabit mevduat aslında negatif getiri sağlar. Bu örneği düşünün:

En yüksek vergi dilimine düşen bir yatırımcı için, yüzde 5,4 sunan bir banka FD'sine 10 yıllık 10 lakh Rs'lik bir yatırım, 4,4 lakh Rs'ye yakın bir vergi sonrası getiri sağlayacaktır. Bu, 10 lakh Rs'lik yatırımın 10 yıl sonra Rs 14.4 lakh'a yükseleceği anlamına gelir.

Ancak aynı dönemde enflasyon %5 ise – ki bu aslında yaşam tarzı ve eğitim enflasyonu dikkate alındığında %7 civarında olacaktır – yatırımcı aslında para kaybedecektir. Bunun nedeni, yatırımcının 10 lakh Rs'sinin, sadece %5'lik enflasyonu karşılamak için 10 yıl içinde Rs 16,28 lakh'a ulaşması gerekmesiydi. FD sadece 14.4 lakh Rs'ye büyüdüğünden, gerçek anlamda yatırımcı 1.9 lakh Rs'ye yakın daha fakir olacaktır.

Ekspres Açıklamaşimdi açıkTelgraf. Tıklamak Kanalımıza katılmak için buradayız (@ieexplained) ve en son gelişmelerden haberdar olun

Faiz oranlarının görünümü nedir?

%4 ile repo oranı (RBI'nin ticari bankalara borç verme oranı) en az 17 yılın en düşük oranıdır. Merkez bankası repo faizini Şubat 2019'dan bu yana 250 baz puan indirmiş olsa da, RBI Başkanı Ağustos ayındaki para politikası açıklamasında Para Politikası Kurulu'nun politika faizlerini değiştirmeye karar verdiğini, ancak bunu izleyeceğini söyledi. Ekonominin canlanmasını desteklemek için mevcut alanı kullanmak için enflasyonda kalıcı düşüş.

Bu aslında, enflasyon istikrara kavuştuğunda, RBI'nin ekonomiyi desteklemek ve talebi desteklemek için faiz oranlarında daha fazla indirime gideceği anlamına geliyor.

Faiz oranlarında indirim, bankaların borç verme oranlarını düşürmeden önce borçlanma maliyetlerini düşürmeleri anlamına gelir. Dolayısıyla, sabit mevduat yatırımcıları faiz oranı tekliflerinde daha fazla düşüş görecekler.

Şu an itibariyle, SBI 5 yıllık vadeli mevduata %5,4 faiz teklif ederken, en yüksek vergi dilimine (ek ücret olmadan) düşenlerin vergi sonrası getirileri %3,7 civarında olacaktır. İleriye dönük olarak, repo oranlarında daha fazla indirimle, bankalar tekliflerini daha da düşürerek yatırımcılar için daha da çekici hale getirebilir.

Ayrıca okuyun | Altına yatırım yapmanın zamanı gelmedi mi?

Öyleyse, sabit mevduatlara mı gitmelisiniz?

En yüksek vergi dilimine giren ve bir emeklilik külliyatı oluşturmak veya çocukların yüksek öğrenimi için birikim yapmak isteyen orta gelir kategorisindeki bireyler için cevap hayır. TÜFE enflasyonu şimdilik %6 civarında olabilir ve RBI bunu %4 civarında hedeflemiş olabilir, ancak yaşam tarzı enflasyonunun ve eğitim enflasyonunun %7-8 civarında çok daha yüksek olduğunu anlamak önemlidir. Bu nedenle, enflasyonun üzerinde getiri sağlayan finansal araçlara yönelmek önemlidir.

Finansal planlamacılar, HNI'lerin varlıklarının bir kısmını sabit mevduatta tutabilmesine rağmen, orta gelirli bireylerin likidite amacıyla bir miktar para tutmak dışında FD'lere gitmemesi gerektiğini söylüyor. Geliri vergiye tabi olmayan veya %10'luk düşük marjinal vergi oranına düşen kişiler, vergi sonrası iyi bir getiri elde edecekleri için FD'lere gidebilirler.

Mevcut FD'lere gelince, uzmanlar bunları likidite için gerekli olanın ötesine çevirmenin akıllıca olmadığını ve ödenmemiş kredilerin bir kısmını geri ödemek için kullanılmaları gerektiğini söylüyor. Bir finansal danışmanlık firması olan Asset Managers'ın kurucusu Surya Bhatia, krediden daha düşük faiz getiren herhangi bir varlığın borç yükünü geri ödemek ve azaltmak için kullanılması gerektiğini söyledi.

FD yatırımcıları daha sonra neye bakmalı?

Borç yatırımı için bile yatırımcılar portföylerini bölmeye çalışabilirler. 10-15 yıl boyunca ihtiyaç duyulmayabilecek ve çocukların yüksek öğrenimi veya düğünü için saklanabilecek bir yatırım külliyatı, sırasıyla %7,1 ve %7,6 oranındaki Kamu İhtiyat Fonu'na ve Sukanya Samriddhi Yojana'ya yatırılabilir. Yatırımcılar, bu programların her birine bir yılda 1.5 lakh Rs'ye kadar yatırım yapabilirler. Her iki durumda da faiz geliri vergiden muaftır.

Yaşlı vatandaşlar, hükümetin %7,4 faiz sunan yaşlılar tasarruf planına başvurabilirler. Yatırımcılar, programda Rs 15 lakh'a kadar koyabilirler.

Sabit mevduat yatırımcılarının düşünebileceği diğer bazı seçenekler, şu anda %7,1 sunan Hindistan Hükümeti tahvilleri; ancak, bu sabit değil, değişkendir.

Plan Ahead Wealth Advisors'ın kurucusu ve CEO'su Vishal Dhawan, borç yatırım fonlarının da sermaye artışı sundukları için uzun vadeli yatırımcılar için iyi bir seçenek olduğunu söyledi. Uzun dönemler boyunca hem enflasyon hem de faiz oranları düşüş eğilimi gösterecek ve bu nedenle tipik olarak borç yatırım fonları, daha uzun süre tutabilecek olanlara sermaye takdiri sunacaktır. Ayrıca sabit mevduatlara kıyasla vergi arbitrajı sağlar. Dhawan, borç yatırım fonu yatırımcılarının, üç yıl boyunca yatırımlar için endeksleme avantajlarıyla %20'sini ödediğini ve %30'luk marjinal vergi oranına düşenler için sabit mevduatların vergilendirilmesinden daha verimli olduğunu söyledi. Ancak, yatırımcıların yalnızca yüksek kaliteli AAA dereceli kağıtlara sahip borç fonlarıyla gitmeleri gerektiğini söyledi.

Dhawan'a göre, en yüksek vergi dilimindekiler, cari verimin %4,5 olduğu - FD'lerden daha iyi olan vergisiz tahvillere de gidebilirler.

Bhatia, yatırımcıların kaliteli bir portföye sahip kısa vadeli borç fonlarına yönelebileceklerini, ancak en iyi vergi avantajı için kişinin üç yıl bekletmesi gerektiğini söyledi.

Arkadaşlarınla ​​Paylaş: